【課程大綱】

一、 宏觀經濟趨勢展望

? 模型思維分解宏觀經濟趨勢

ü 總需求

ü 總供給

ü 需求與供給的動態平衡與價格

? 最新的重要會議精神

ü 2023/04-二十屆中央全面深化改革委員會第一次會議

ü 2023/04-政治局會議 分析研究當前經濟形勢和經濟工作

ü 2023/05-二十屆中央財經委員會第一次會議

? 總供給模型分解

總供給(潛在產能)=企業家精神╳生產技術╳資本╳勞動(╳價格)

ü 企業家精神：“倍加珍惜愛護優秀企業家”

ü 生產技術：新型舉國體制；“從制度上落實企業科技創新主體地位”

ü 資本：“要堅持以實體經濟為重，防止脫實向虛”

ü 勞動：素質優良、總量充裕、結構優化、分布合理的現代化人力資源

ü 價格：成本驅動型通脹與生產者價格指數

? 總需求模型分解

總需求(有效需求)=市場準入╳人口規模╳人均收入╳邊際消費傾向(╳價格)

ü 市場準入：國內統一大市場，跨國區域市場整合，中美歐關系與市場

ü 人口規模：14億人口+…；

ü 人均收入：2022年全國居民人均可支配收入36883元，人均工資性收入20590元；

ü 邊際消費傾向：中產,上層中產的消費結構變化

ü 價格：需求驅動型通脹與消費者價格指數

? 宏觀經濟趨勢判斷：弱復蘇轉向穩增長

ü 總體趨勢判斷：上半年弱復蘇，下半年有望積極增長，總需求受抑制，外需防大起大落，今年保5%能實現，未來持續較難

ü 就業形勢判斷：總體失業率控制在5.5%以內，青年失業率未觸頂

ü 價格走勢：防通縮；技術進步與生產能力進化，不會有大幅度通脹擔憂

ü 財政政策走向：專項債精準發力；房地產稅審慎；地方債怎么辦？

ü 貨幣政策走向：“經濟增長好于預期”；宏觀審慎；防房地產金融風險；利率長期下降，關聯美聯儲基準利率走勢；

ü 產業政策走向：有新提法，”要堅持以實體經濟為重，防止脫實向虛；堅持穩中求進、循序漸進，不能貪大求洋；堅持三次產業融合發展，避免割裂對立；堅持推動傳統產業轉型升級，不能當成“低端產業”簡單退出；堅持開放合作，不能閉門造車“

ü 基建：沒有提

二、 全球政經局勢盤點

? 全球通脹走勢與降息前景

通脹=通脹預期+供需缺口+沖擊

ü 美國通脹緩解與五月加息落地：通脹還沒回落到2%附近，降息尚早

ü 歐洲能源與食品通脹緩解：地緣政治沖突與供給驅動通脹壓力仍在

ü 日本：通縮緩解？

ü 韓國：房地產市場波動與逆差加劇

ü 美國銀行倒閉與新興市場經濟穩增長：美聯儲加息后遺癥有多劇烈？

? 地緣政治沖突與和平前景

ü 俄烏沖突原因：復興之戰？意識形態沖突？經濟體制之爭？

ü 前景：停戰有望，和平之路還很漫長

ü 中美歐三方做局：博弈與合作影響全球經濟走勢

ü 俄羅斯的未來：經濟、政治與軍事實力更強大了嗎？

? 即將到來的選舉年

ü 選舉口水戰刺激情緒

ü 政治周期影響經濟政策與全球經濟合作

ü 美國總統大選2024/11/05：對華政策走向

ü 歐洲議會選舉：中歐投資協定走向

ü 臺灣地區選舉與兩岸關系走向

? 中東外交與全球能源市場穩定

ü 中東地區還是“那個”中東地區：能源格局

ü 中東地區不是“那個”中東地區：中美戰略競爭與中東外交

ü 中東地緣政治沖突風險降低

ü 從貿易到金融：人民幣互換協議與金融競爭前景

三、 新發展階段建筑行業的機遇和挑戰

? 建筑行業的需求增量趨勢

ü 經濟發展趨緩背景下基建刺激的邏輯還在不在？

ü 未來可能還有哪些大的基礎設施建設計劃？

ü 碳達峰與碳中和政策如何影響建筑行業？

ü 人口老齡化與低生育率如何影響建筑行業發展？

? 建筑行業的產能供給狀況

ü 數字化與人工智能技術如何影響建筑業發展？

ü 模塊化建設是未來的重要趨勢？

ü 經濟下行期的行業競爭格局如何變化？

? 建筑行業發展的機遇和挑戰

? 機遇：城市生活品質需求提升、數字化技術、綠色能源

? 挑戰：城市化進程放緩、勞動力短缺、行業安全和健康、社會責任