課程時(shí)長(zhǎng)：1-2天，6小時(shí)/天

課程特色：

從企業(yè)的角度，闡述并購(gòu)管理體系以及與企業(yè)戰(zhàn)略、日常經(jīng)營(yíng)、投融資、資本市場(chǎng)的關(guān)系（包括對(duì)跨國(guó)并購(gòu)）。

課程對(duì)象：公司董事會(huì)高層、業(yè)務(wù)/子公司總經(jīng)理、以及各個(gè)職能部門主管。授課的機(jī)構(gòu)包括對(duì)并購(gòu)有需求或已有并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)的中外企業(yè)、私募基金、或各類中介機(jī)構(gòu)如投行、咨詢、律師等。

課程形式：公開課或企業(yè)內(nèi)訓(xùn)

課程人數(shù)：聽課現(xiàn)場(chǎng)鼓勵(lì)積極提問和發(fā)表看法，聽課人數(shù)一般在30人以內(nèi)，方便現(xiàn)場(chǎng)互動(dòng)。

課程大綱：

一、 企業(yè)兼并收購(gòu)

(一) 并購(gòu)的戰(zhàn)略價(jià)值與動(dòng)因

l 并購(gòu)對(duì)企業(yè)管理的戰(zhàn)略價(jià)值

l 對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展與企業(yè)管理的巨大影響

l 并購(gòu)動(dòng)因的解析

l 動(dòng)因的差別極其后續(xù)對(duì)并購(gòu)交易的影響

(二) 主要的風(fēng)險(xiǎn)因素

l 影響并購(gòu)的兩類風(fēng)險(xiǎn)

l 具體各種主要風(fēng)險(xiǎn)因素的體現(xiàn)

l 如何控制好并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策

l 中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)的現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)

l 國(guó)內(nèi)并購(gòu)與海外并購(gòu)的挑戰(zhàn)

l 各類教訓(xùn)的總結(jié)

(三) 并購(gòu)的戰(zhàn)略規(guī)劃

l 并購(gòu)戰(zhàn)略的重要性和工作流程

l 由宏觀到微觀的并購(gòu)戰(zhàn)略規(guī)劃分解

l 宏觀環(huán)境、全球化、行業(yè)趨勢(shì)、企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)并購(gòu)決策的影響

l 收購(gòu)與分拆的戰(zhàn)略性管理

(四) 戰(zhàn)略并購(gòu)與財(cái)務(wù)投資

l 兩者的本質(zhì)差異

l 對(duì)并購(gòu)交易架構(gòu)和談判期望的影響

l 財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)與企業(yè)在并購(gòu)市場(chǎng)的定位、競(jìng)爭(zhēng)與合作模式

l 應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)

二、 并購(gòu)團(tuán)隊(duì)的組建

(一) 內(nèi)部團(tuán)隊(duì)的組合

(二) 外部市場(chǎng)的各種機(jī)構(gòu)以及參與并購(gòu)的角色

(三) 中外企業(yè)對(duì)并購(gòu)管理框架和審批的差異

(四) 內(nèi)外團(tuán)隊(duì)的局限與風(fēng)險(xiǎn)管理

(五) 企業(yè)人力資源戰(zhàn)略與管理機(jī)制的調(diào)整

三、 企業(yè)并購(gòu)的具體步驟

(一) 流程風(fēng)險(xiǎn)因素的分析與應(yīng)對(duì)，包括各個(gè)管理環(huán)節(jié)之間的關(guān)聯(lián)與考量

(二) 前期規(guī)劃的制定

l 三大目標(biāo)與日常工作的互動(dòng)

(三) 破冰接觸與談判的注意事項(xiàng)

l 規(guī)劃、調(diào)研與談判定位

l 談判成敗因素的分析

(四) 并購(gòu)意向的諸多風(fēng)險(xiǎn)的判斷、控制與應(yīng)對(duì)

l 各類重大因素和風(fēng)險(xiǎn)的判斷、控制、談判

l 中外市場(chǎng)的理念性差異與管控模式

l 中國(guó)市場(chǎng)對(duì)該階段的影響和注意事項(xiàng)

l 成功率、期望、及風(fēng)險(xiǎn)控制

(五) 盡職調(diào)查

l 前期準(zhǔn)備

l 現(xiàn)場(chǎng)管理的挑戰(zhàn)

l 決策前所需的信息收集與分析

(六) 法律談判需要主要的問題

l 商業(yè)經(jīng)營(yíng)的考慮如何轉(zhuǎn)化為法律保護(hù)

l 談判法律條款的底線與妥協(xié)

(七) 整合工作的諸多挑戰(zhàn)

l 業(yè)務(wù)管理流程和文化整合

l 失敗的幾個(gè)跡象

l 整合的風(fēng)險(xiǎn)控制和應(yīng)急措施

四、 企業(yè)估值

(一) 資本市場(chǎng)各類估值方法和不同的運(yùn)用和利弊

(二) 現(xiàn)金折現(xiàn)法的主要管理環(huán)節(jié)、局限性、參數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理

(三) 企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)分析的挑戰(zhàn)

(四) 定價(jià)與估值談判注意事項(xiàng)

五、 并購(gòu)文化因素的重大影響

(一) 文化因素在并購(gòu)管理的分類定義與具體挑戰(zhàn)

(二) 文化風(fēng)險(xiǎn)對(duì)各個(gè)并購(gòu)環(huán)節(jié)的體現(xiàn)和影響

(三) 如何提升并購(gòu)管理素養(yǎng)應(yīng)對(duì)并購(gòu)與整合的文化沖突

六、 并購(gòu)案例的具體分析

(一) 國(guó)內(nèi)外企業(yè)并購(gòu)包括萬(wàn)達(dá)、中海油、平安銀行、米塔爾等中外并購(gòu)案例分析和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)

(二) 其他案例包括講師個(gè)人并購(gòu)管理經(jīng)驗(yàn)分享穿插各個(gè)講課環(huán)節(jié)

(三) 小組討論 – 視具體情況和時(shí)間而定