財務報表的解讀與分析

一、閱讀財務報表應具備的基礎知識

1、會計記賬的基礎

2、謹慎性原則

3、重要性原則

二、閱讀報表的整體觀念

1、財務報表不是一個“孤家寡人”

2、財務報表的“族”

3、“族”成員間的銜接關系

? 特殊項目

? 特殊數(shù)據(jù)

4、聯(lián)動理念讀報表

? 要學地道戰(zhàn)——村與村，戶與戶，地道連成片！

5、如何拆穿某些報表中的造假

? 報表的內(nèi)在聯(lián)系

? 報表的邏輯關系

三、財務造假的基本原理

1、財務報表造假，追根溯源

? 資產(chǎn)=負債 （所有者權益 （收入－費用）

2、利潤虛增或虛假的具體體現(xiàn)

3、資產(chǎn)負債表與利潤表的聯(lián)系

4、不要孤立的看報表

5、識別造價者的項目（資產(chǎn)、負債）偏好

四、報表中一些高風險項目的識別（部分）——案例

1、商譽：從海娜被扣說起

2、預計負債：溫州跑路

3、應收賬款：平安賠了3個億！

4、其他應收款：掀起你的蓋頭來

5、資產(chǎn)減值損失：中信銀行業(yè)績的大變臉

6、在建工程：一個財務上既愛又恨的項目

7、存貨：銷貨退貨為哪般？

? 中聯(lián)重科

? 美特斯邦威

8、固定資產(chǎn)與折舊：鋼鐵企業(yè)離不開的毒品

? 寶鋼

? 鞍鋼

? 武鋼

9、長期股權投資：繞不開的資本運作

? 海航

10、無形資產(chǎn)：除了地，其他都沒有什么意思！

? 諾基亞的衰落

11、營業(yè)外收入：共和國的長子們無擔當！

? 東航、南航，“賭”航油虧損

? 中石油大叫煉油業(yè)務虧損

12、支付的各項稅費：吹牛皮是要上稅的！

13、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額：是金子總會發(fā)光的！

? 現(xiàn)金流量表

14、其他應付款：一個甜餅罐！

? 企業(yè)小金庫

15、預收賬款：收入的風向標！

? 格力電器、茅臺的收入已觸及“天花板”

? 萬科業(yè)績比較穩(wěn)定的增長

16、資本公積：是“送”還是“轉(zhuǎn)”，這是個問題。

? 交通銀行2010年的分配方案

17、表外資產(chǎn)或負債：一切盡在不言中！

? 銀行對表外業(yè)務比較在行

? 企業(yè)也有表外資產(chǎn)或負債

18、管理費用（中國特色的項目）：大肚能容天下難容之事！ 

? 上海法官的嫖

? 山西檢察官的招

? 某些警察的賭、毒

19、交易性金融資產(chǎn)：成也蕭何敗蕭何！

? 2007年新會計準則中為激進的項目之一

? 中國平安的老馬

20、投資性房地產(chǎn)：報表上的炒房！

? 2011年中興通訊

? 2012年中海發(fā)展

21、美國政府關門，中國政府隔空喊話：利息支付要確保！

? 對資產(chǎn)，謹慎之弦要繃緊

22、公允價值變動損益：畫餅充饑！

五、走現(xiàn)金之路，讓利潤無路可走

1、解讀、分析現(xiàn)金流量表！

六、基本財務比率背后的信息

1、盈利能力的綜合的分析：杜邦分析法

? 附案例：高速公路的盈利能力的分析

2、償債能力的比率分析:短期償債能力和長期償債能力

? 附基于現(xiàn)金流量表的償債能力分析

3、經(jīng)營效率的比率分析：存貨與應收賬款的回收指標

七、高風險項目的案例分析、點評

八、常用的財務造假手段

1、虛增銷售收入，虛增利潤；

2、低估成本費用，虛增利潤；

3、變更會計政策，調(diào)節(jié)利潤；

4、利用減值準備操縱利用（大洗澡）；

5、利用資產(chǎn)重組、債務重組“扭虧為盈”；

6、假借關聯(lián)交易，進行利益輸送；

7、濫用會計差錯更正，調(diào)節(jié)賬面利潤；

8、其他